صدای بورس؛ گروه صنعتی باما یکی از معدود تولیدکنندگان کنسانتره روی و سرب ایران است، در این گزارش به صورت بسیار مختصر وضعیت بنیادی و قیمت سهام این شرکت را بررسی می کنیم:
در صورتمالی ۹ ماهه منتهی به انتهای آذر ماه سال جاری درآمدهای عملیاتی این نماد ۵ درصد کاهش را نشان داده و هزینه ها نیز ۵۴ درصد افزایشی بوده است، حاشیه سود ناخالص این نماد ۵۴ درصد بوده که میزان خوبی است اما نسبت به سال گذشته ۱۷ درصد کاهش یافته است، حاشیه سود خالص این نماد نیز ۴۶ درصد است، جالب است بدانید حاشیه سود خالص باما در سال گذشته در صورتمالی ۱۷۶درصد بوده که بیشتر آن به علت سود سرمایه گذاری و درآمدهای غیرعملیاتی بوده است که نشان می دهد رشد بازار سرمایه تا چه میزان می تواند بر سودسازی شرکت های بورسی ما کمک کند و بیشتر شرکت ها از این درآمد و سودسازی غیرعملیاتی در سال ۱۴۰۰ محروم بودند.
تحلیل قیمتی
وقتی به وضعیت سهام این شرکت توجه می کنیم، به نکته جالبی می رسیم؛ این شرکت توانسته حاشیه سودناخالص ۴۶ درصدی را خلق کند اما با ریزش هیجانی مواجه شده است، و قیمت سهام این شرکت از سقف تاریخی در اردیبهشت ماه سال ۹۹ ریزش عجیب ۸۲ درصدی را تجربه کرده است که تناسبی با وضعیت شرکت ندارد.
حتی بسیاری از نمادهای خودرویی زیان ده نیز به این اندازه ریزش نکردند، شاید علت این ریزش کاهش ۷۵ درصدی در سود خالص در صورت سود و زیان جامع است، اما باید توجه شود، تنها ۱۷ درصد این کاهش سود خالص به علت کاهش حاشیه سود ناخالص و درآمدهای عملیاتی بوده و بیشتر آن مربوط به درآمدهای غیرعملیاتی بوده که نمی تواند مبنایی صحیح برای ارزیابی عملکرد شرکت باشد، در بازار سرمایه حاشیه سود ناخالص بالای ۴۰ درصد بسیار خوب بوده و شرکت هایی از این دست می توانند سودسازی را استمرار دهند.
شاید نکته ضعف این سهام pبهe بالا(۱۸.۶۸ در گزارش ۹ ماهه) و eps پایین(۳۲۲ در گزارش ۹ ماهه) بوده اما باید دقت داشت در خودرویی ها این میزان eps ارزندگی محسوب می شود و سهم باما هنوز توانسته سودسازی خوبی داشته باشد و از لحاظ بنیادی مستحق چنین ریزشی نیست.
نظر شما